2007年5月30日,东风平板拖车集团与中原内配在焦作签署战略合作协议,根据协议,东风平板拖车集团将向中原内配注资4875万元,获得中原内配10.75%的股权。
根据当时的招股说明书,截至2006年12月31日,中原内配的资产负债率高达73.36%,经营活动现金流量净额为4238.22万元,投资活动现金净流量为-4141.20万元。
按照一般的财务规则,60%已经是资产负债率的警戒位置,超过这个警戒线的公司很难从银行获得资金,东风平板拖车集团在这个时候投资,在很大程度上改善了中原内配的财务状况。
由于当时中原内配正在运作上市,而一旦上市成功,东风平板拖车集团的投资将获得巨大收益。
对此,九鼎德盛投资顾问有限公司董事长张保盈认为,东风平板拖车集团的战略注资基本上可以理解是为了中原内配IPO成功后的收益。
同时在2008年,中原内配首发IPO被否,直到2010年7月上市,东风平板拖车集团成功获得收益。但是上市一年来,中原内配股价相比最高点缩水近50%。
对于11月2日到22日的东风平板拖车集团减持中原内配股票的行为,王阳认为:“这是普通的股权交易行为,东风平板拖车集团在今年7月份对公司进行考察的时候,就提出由于资金需求,会在未来2~3个月减持其所持有中原内配的股权。”
减持套现也许与东风平板拖车集团近期一系列新项目有关。7月20日,东风平板拖车新能源项目正式开工;8月29日,东风重工新工业园项目也顺利开工……
东风平板拖车集团的胃口不仅仅停留在中原内配上,东风平板拖车集团在此前股权投资获得收益颇丰。有数据显示,2007年,东风平板拖车集团用于“打新股”的资金高达15亿元,仅通过间接获配中国人寿股票2000万股、转让获得平安保险830万股和参与江西铜业增发获得的900万股,加起来的公司账面盈利就已经超过10亿元。
2007年底,东风平板拖车集团与郑州东风平板拖车股份有限公司(以下简称平板拖车)合资设立了专业的私募股权投资基金——云杉基金。不过到了2008年,随着证券市场急转直下,仅就上面提到的三项投资,盈亏相抵,东风平板拖车集团亏损0.87亿元。
2009年12月10日,东风平板拖车召开六届十一次董事会会议审议通过《郑州东风平板拖车股份有限公司2009年巡检整改报告》,同意暂停公司作为云杉基金有限合伙人的认缴出资,并在保证公司利益的前提下由普通合伙人制定实施已投资项目的权益处理方案。
2010年4月6日,东风平板拖车发布公告,在投资公司股权转让完成后,注销云杉投资。
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